ファクタリングと売掛債権担保融資（ABL）はどちらも売掛債権を活用して資金を調達する方法ですが、その仕組みは大きく異なります。
この記事では、ファクタリングと売掛債権担保融資の仕組みや、両者の違いについて解説します。すぐに資金が必要な方、売掛債権を活用して資金調達をしたい方は、ぜひ最後までお読みください。
ファクタリングは担保・保証人が不要
ファクタリングとは、ファクタリング業者に売掛債権を売却して売掛金の入金期日より前に資金化する資金調達方法です。ファクタリングは、売掛債権の譲渡であり、融資ではないことから担保や保証人がなくても利用できます。
ただし利用者の取引先の倒産などで売掛金が回収できない場合、ファクタリング業者は、一般的に利用者に対して、売掛債権の買い戻しを請求できません。そのため、ファクタリングは、取引先の信頼性が重要な要素になります。
ファクタリングのメリット
ここでは、ファクタリングのメリットを解説します。
スピーディに資金調達ができる
一般的に資金調達と言えば、銀行融資や補助金・助成金などイメージする方が多いかもしれません。しかしこれらの資金調達方法は、審査に時間がかかります。融資の場合は2～4週間程度、補助金・助成金で数週間から数ヶ月程度の期間を要すると考えておいたほうが良いでしょう。
ファクタリングは、早ければ1時間程度で審査が終わり、すぐに買い取り代金が振り込まれます。
赤字でも利用できる可能性がある
銀行融資の場合、赤字決算だと審査に通過するのはかなり難しいでしょう。しかしファクタリングは、利用する会社の業績よりも、取引先の信用力を重視します。
そのため赤字決算や本人の信用情報に問題があるなど、銀行融資が難しいケースでも、ファクタリングなら利用できる可能性があります。
取引先の貸し倒れリスクに備えられる
ファクタリングは取引先の倒産などで売掛金が回収できなかった場合、ファクタリング業者が利用者に買い戻しの請求ができないのが一般的です。つまり売掛金の未回収リスクは、ファクタリング業者が負うことになります。
経営が不安な取引先の売掛債権を売却することで、貸し倒れのリスク対策ができます。ただし、貸し倒れリスクを回避する目的でファクタリングを利用するときは、償還請求権なし（ノンリコース）のファクタリングを選びましょう。
償還請求権とは、取引先の倒産などで、ファクタリング業者が買い取った売掛債権が回収できなかった場合、利用者に請求できる権利のことです。
売掛債権担保融資（ABL）とは？
売掛債権担保融資とは、保有する在庫といった動産や売掛債権等を担保として、金融機関から融資を受ける資金調達方法です。英語で売掛債権担保融資は「Asset Based Lending」なので、頭文字をとって「ABL」とも言われます。
一般的に銀行融資を受ける場合、担保を差し入れますが、そもそも担保にできる不動産を保有していない。あるいは不動産に第一抵当が設定されているといった理由で、不動産を担保にできない場合もあるでしょう。
このように不動産を担保とすることが難しい状況でも、売掛債権担保融資なら、動産や売掛債権があれば資金調達が可能です。
売掛債権担保融資（ABL）のメリット
ここでは、売掛債権担保融資のメリットを紹介します。
売掛金の入金前に資金調達できる
売掛債権担保融資は売掛債権を活用して、資金調達をする方法です。そのため、取引先から売掛金が入金されるよりも前に、資金を調達できます。
在庫も担保にできる
売掛債権担保融資という名称が付いていますが、売掛債権だけでなく、在庫などの動産も担保にできます。
不動産も売掛債権もないときは、動産を担保とすることで資金調達ができる点も売掛債権担保融資の特徴です。
ファクタリングと売掛債権担保融資の違い
ファクタリングと売掛債権担保融資の違いについてまとめました。
【ファクタリングと売掛債権担保融資の違い】
| 売掛債権担保融資 | ファクタリング | |
|---|---|---|
| 契約形態 | 融資契約 | 債権譲渡契約 |
| 会計処理 | 負債 | 負債にならない |
| 手数料 | 利息 | 手数料 |
| 審査基準 | 自社の財務状況や信用情報（ファクタリングより厳しめ） | 取引先の信頼性が重視される |
| 与信への影響 | あり | なし |
| 調達金額 | 差し入れた売掛債権よりも多い金額を調達できることもある | 売掛債権の範囲内 |
| 資金調達スピード | 2週間～2ヶ月 | 最短即日も可能 |
| 担保 | 必須 | 不要 |
| 保証人 | 原則必須 | 不要 |
| 貸し倒れリスク | あり | 原則なし |
以下、主な違いについて詳しく解説します。
契約形態の違い
ファクタリングは、ファクタリング業者に売掛債権を売却して現金化することで資金を調達する方法です。対して、売掛債権担保融資は、在庫や売掛債権を担保として融資を受けます。
したがって売掛債権担保融資を利用して資金調達をすると、会計上は負債という扱いになり、売掛債権の所有権は金融機関に移ります。一方、ファクタリングは売掛債権をファクタリング業者に譲渡して現金化する取引なので、負債になりません。
審査基準・スピードや調達コストの違い
ファクタリングは取引先の信頼性が重視されるため、赤字決算であったり、利用者の信用情報に問題があったりしても利用できる場合があります。
しかし売掛債権担保融資は融資なので、財務状況が思わしくない、あるいは事業の実績がないと審査に落ちる可能性があります。
また売掛債権担保融資のほうが審査が厳しい傾向があり、審査に2週間～2ヶ月程度と時間がかかります。ただし、売掛債権担保融資は比較的低い金利で利用できるため、多くの場合、資金調達コストはファクタリングよりも安く済むでしょう。
調達金額の違い
ファクタリングは、売掛債権の金額以上の金額を調達することはできません。しかし売掛債権担保融資は、利用者の信用力によっては、差し入れた売掛債権を超えた金額を調達できる可能性があります。
貸倒れリスク対策の能否
ファクタリングは「償還請求権なし」が一般的なので、取引先の倒産などで売掛金が回収できなくなっても、貸し倒れリスクを負うのはファクタリング業者です。
しかし売掛債権担保融資は、利用者が返済できない場合、担保として差し出している売掛債権を金融機関が回収します。そのため売掛債権担保融資は、貸し倒れリスク対策になりません。
売掛債権担保融資よりファクタリングがおすすめなケース
ここでは、売掛債権担保融資よりファクタリングがおすすめなケースを紹介します。
すぐに資金が必要
ファクタリングは、利用者とファクタリング業者の2社で契約をする2社間ファクタリングであれば、即日調達も可能です。
一方、売掛債権担保融資は、調達コストはファクタリングよりも安く済みますが、審査に時間がかかる傾向があります。
調達コストよりも、すぐに資金を調達したい方は、ファクタリングが良いでしょう。
担保や保証人なしで資金調達したい
売掛債権担保融資は、担保と保証人がなければ原則、利用できません。無担保・無保証で資金調達したい方は、ファクタリングを選びましょう。
赤字決算、信用情報に問題がある
売掛債権担保融資は、事業が赤字であったり、利用者の信用情報に問題があったりすると利用するのは難しいでしょう。
このような場合でも、審査で取引先の信用情報が重視されるファクタリングなら、利用できる可能性があります。
ファクタリングの特徴を理解して上手に活用しよう
売掛債権担保融資は、金融機関に売掛債権などを担保として差し入れて資金を調達する方法。ファクタリングは売掛債権をファクタリング業者に売却して資金調達をする方法で仕組みが異なります。
一般的に調達コストは売掛債権担保融資のほうが低めですが、ファクタリングを利用したほうが良いケースもあります。
すぐに資金が必要、担保や保証人を準備できない方、赤字決算や信用情報に問題がある方などは、ファクタリングの利用を検討しましょう。
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