ABLとファクタリングはどっちがいい？おすすめのケースをそれぞれ解説

ABLとファクタリングはどっちがいい？おすすめのケースをそれぞれ解説

ABLは売掛債権を担保としてお金を借りられるため、ファクタリングと区別がつきにくいと感じる方も多いのではないでしょうか。どちらも企業の資金調達手段ですが、仕組みや向いている場面には大きな違いがあります。この記事では、ABLとファクタリングの違いをわかりやすく解説し、それぞれがおすすめできるケースを解説しています。

ABLとは？

ABLとはAsset Based Lending（動産担保融資）の頭文字を取ったもので、不動産以外の資産を担保に入れてお金を借りる資金調達方法です。 

担保として利用できる主な資産としては、原材料・商品・機械設備・売掛債権などがあります。「事業に必要な資産を担保にしたら、商売ができなくなるのでは？」と不安に思う経営者の方もいるかもしれません。

しかし、ABLは事業に必要な資産を担保に差し出しても、通常の企業活動の範囲であれば、在庫を担保にしても通常通り販売でき、機械設備も生産活動に使用できます。

ファクタリングとは？

ファクタリングとは、企業が持つ売掛債権を売却して、本来のの入金日よりも早く資金化できる資金調達方法です。通常なら取引先からの入金を待たなければいけないところを、すぐに資金を調達できます。

またファクタリングは、融資と異なり、「売却」という形を取るため、債務超過、税金滞納など状況でも利用できるのもメリットです。銀行融資では断れてしまう厳しい経営状況でも、信頼できる取引先との売掛債権さえあれば、資金調達ができる場合があります。

ファクタリングとABLの違いは？

ABLは売掛債権も利用して資金調達ができるため、ファクタリングと区別がつかない方もいるでしょう。しかし、ABLは資産を担保に融資を受けること、ファクタリングは売掛債権を売却して買取代金を受け取って資金調達をするという違いがあります。

その他ABLとファクタリングの違いは次の通りです。

上記表のうち主な違いについて詳しく解説していきます。

契約内容・方式

ABLとファクタリングの大きな違いは、ABLは融資、ファクタリングは債権譲渡という点です。

ABLは融資の一種で、銀行やノンバンクと金銭消費貸借契約を締結します。お金を借りるので当然返済義務が生じます。売掛債権はあくまで担保として活用するだけです。ファクタリングは売買債権譲渡契約を締結します。

一方、ファクタリングは売掛債権を「売却」する取引です。売買債権譲渡契約を締結し、債権そのものの所有権が移転します。

ファクタリングには2種類あり、「2社間ファクタリング」では売掛先に知られずに取引でき、買取代金が振り込まれた後、売掛金が入金されたらファクタリング会社に支払います。「3社間ファクタリング」では売掛先も契約に参加し、支払いは直接ファクタリング会社に行われます。

審査基準

ABLは利用者が返済をしていくため、お金を借りる企業自身の返済能力が重要です。企業の財務状況や信用力、経営者個人の信用情報までもが厳しくチェックされます。

一方、ファクタリングは売掛先の信用力が重要です。2社間・3社間のどちらの方式であっても、返済原資が売掛先の支払いであるため、売掛先企業の支払い能力や信用力が審査の中心となります。

審査スピード

ABLは担保として売掛金や在庫などの資産を適正に評価するのに時間がかかります。申込みから資金調達までに約2週間程度の期間を見ておく必要があるでしょう。

対して、ファクタリングは圧倒的にスピーディーです。売掛債権の確認さえ取れれば、最短即日で資金調達が可能です。

返済方法

ABLは一般的な融資と同じように、分割で返済していくことが可能です。毎月一定額返済していくため、一度に大きな負担がかかりません。借入後も余裕を持って資金繰りを立て直していくことができるでしょう。

しかしファクタリングは分割返済ができず、一括で返済しなければなりません。売掛先から入金があった時点で、その全額をファクタリング会社に支払います。そのため、短期間で資金繰りが改善できなければ、繰り返し利用する必要があります。

登記の必要性

ABLは在庫を担保にする場合は「動産譲渡登記」売掛債権を担保にする場合は債権譲渡登記が必要です。

登記することで、債権がいつ誰から誰に譲渡されたかを公的に証明できます。そのため、取引先にABLの利用を秘密にしておくことはできません。

一方、ファクタリングでは、業者によっては債権譲渡登記を不要としている場合があります。2社間ファクタリングで、債権譲渡登記を不要としているファクタリング業者を選べば、取引先にファクタリングの利用を知られることなく資金調達が可能です。

ABLのメリット

中小企業や個人事業主が融資を受けようとすると、不動産を担保に差し出すように求められますが、土地や建物を所有していない事業者も多いでしょう。ABLなら、不動産を持たない企業でも、不動産以外の資産を担保にして融資を受けられます。

また、ABLには事業者の将来性を評価してもらえるメリットがあります。通常の融資では担保となる不動産の価値だけが重視されがちですが、ABLでは事業そのものに使われる資産を担保とするため、企業の事業活動や成長性もしっかり見てもらえます。

このような関係性から、金融機関との対話が自然と増え、単なる資金調達だけでなく、経営アドバイスや資金繰りのサポートも受けられることがあります。長期的なビジネスパートナーとしての関係を築ける点も、ABLならではのメリットと言えるでしょう。

ABLのデメリット

ABLは、ファクタリングに比べて審査のスピードが遅いです。ファクタリングが最短即日で資金化できるのに比べ、ABLは担保評価などに時間がかかるため、急いでいる場合には不向きかもしれません。

またABLは企業の将来性を評価してもらえるとはいえ、赤字決算や社会保険料・税金を滞納している場合は利用のハードルが高くなります。一定の信用力は必要です。

また、在庫や売掛金などを担保にする際、金融機関によって担保評価が異なるため、、思ったより融資額が少なくなったり、提供する担保が過剰になったりする点に注意しましょう。

さらに、担保状況を定期的に報告する手間もかかります。売掛金が入金された、在庫が減ったなど、担保の状況変化を随時報告する必要があるので、事務負担が増えます。

ファクタリングがおすすめのケース

ファクタリングは手数料が高い反面、審査では自社よりも取引先の信用力が重視されます。赤字決算、債務超過、税金・社会保険料未納など、一般的に融資を受けることが難しいときは、ファクタリングを検討すると良いでしょう。

大手企業や公的機関などが発行した信頼性が高い売掛債権であれば、ファクタリング業者回収できなくなるリスクが低いため、比較的安い手数料で買い取ってもらえる可能性もあります。

またファクタリング業者によっては、申込みから最短即日で売却代金が振り込まれます。「明日までに支払いを済ませないと…」という、急ぎで資金が必要なときに活用できます。

ABLがおすすめのケース

一般的にABLはファクタリングよりも手数料が安いため、少しでも資金調達コストを抑えたいときは、ABLがおすすめです。

ABLでは企業の財務状況や経営者の信用情報がしっかり審査されます。そのため、財務状況や事業主自身の信用情報に問題がないときは、まずABLが利用できないか検討してみましょう。

また申込みから実際に資金調達ができるまでに時間がかかるため、比較的資金繰りに余裕がある事業者に向いています。

ABLの利用が難しいときはファクタリングがおすすめ

ABLは原材料や商品、機械設備、売掛債権といった事業の資産を担保にお金を借りること、ファクタリングは売掛債権を売却して資金を調達することという違いがあります。ABLは融資なので返済義務が生じますが、ファクタリングは売却なので借金ではありません。

ABLのほうが資金調達にかかるコストが安く済む傾向にあるため、担保として提供できる資産があるときはまずABLを検討すると良いでしょう。

しかし、急ぎで資金が必要なときや、赤字経営が続いている状況、あるいは税金・社会保険料を滞納していてABLの審査に通ることが難しくなります。このようなケースではファクタリングを選ぶのがおすすめです。